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减半+美联储滔天洪水,比特币鲸鱼们的最佳show time来了!_LibraChina_服务于区块链创新者

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比特币是否属于避险资产?机构是在抛售还是增持比特币?现在是否是买比特币的好时机?

尽管每个人心中都有一个答案,但似乎很难形成一个共识,而在近日美联储祭出无限量放水大招之后,市场对避险的需求已被放大到了极致,纸黄金和实物黄金价格严重脱钩便是一个好的证明。

那拥有“数字黄金”叙事的比特币呢?近期的动荡局势,是否影响到了长期投资者对它的需求?

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(图片来自:tuchong.com)

为了说明这些问题,笔者这里用比特币资产管理公司Grayscale近2个月以来的数据来尝试回答。

(注:根据Grayscale去年的年度报告显示,其投资资金有71%是来自机构,因此其可以代表部分机构投资者的行为,另外2019年Q4的比特币信托产品,Grayscale平均每周新增投入大约为1490万美元。)

那自今年2月份新冠疫情爆发以来,Grayscale的比特币信托产品表现如何呢? 减半+美联储滔天洪水,比特币鲸鱼们的最佳show time来了!_LibraChina_服务于区块链创新者

(注:持仓数据根据Grayscale公布的持仓总额和每股单价计算得出,目前每股GBTC = 0.00096492 BTC)

如上图所示,自2月1号以来,Grayscale管理的BTC资产从282364.38 BTC 增长到目前300782.446 BTC,共计增长18418 BTC,平均每日增长大约341 BTC(约合每周1575万美元)。

那Grayscale是和貔貅一样,只进不出?

并非如此,实际上,在过去54天当中,Grayscale有6天的时间出现了负增长的情况,其中最多的一天是在3月14日,当天Grayscale持有的BTC数减少了大约171.26 BTC。

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(图:Grayscale每日BTC持仓变化,单位BTC)

而日增长超过1000 BTC的天数则有7天,分别是在2月8日、2月14日、2月15日、2月22日、3月4日、3月5日以及3月7日。

从时间点及相应的比特币价格来看,Grayscale在2月份出现大量增持的日子,均是在比特币处于10000美元关口上下的时间点,而此时国外疫情尚未爆发,因此机构对比特币的需求,猜测更多可能是因为币价的表现以及“减半”预期带来的。

而3月份,新冠疫情在全球蔓延开之后,Grayscale平均每日增持较2月份(数据为392.7 BTC)有所下降,平均每日增持大约281.176 BTC ,可见,疫情的确对机构投资者产生了一些负面影响,另外,值得注意的是,在3月12日和3月13日比特币暴跌期前后,Grayscale的持仓数据变化均相对较小,可见机构投资者并没有抛售或抄底意愿,反而是减少了相关活动。

那美联储大放水对机构投资者会产生什么影响呢?

从近两天的数据来看,除了21号之外,似乎并没有出现异常,可见短期的影响似乎是有限的,至于后期将会如何,很大程度上可能会取决于币价的表现。

这里笔者进行了三种假设:

  1. 5月份比特币日产量从1800 BTC减至900 BTC后,Grayscale每日新增持BTC数量保持不变(300 BTC),甚至更多,则比特币大概率会出现增长;
  2. 5月份比特币日产量从1800 BTC减至900 BTC后,Grayscale每日新增持BTC数量减少一半,则比特币可能会横盘;
  3. 5月份比特币日产量从1800 BTC减至900 BTC后,Grayscale每日新增持BTC数量少于150 BTC,甚至出现减仓情况,则比特币大概率会下跌;

从现有数据及趋势来看,情况3发生的可能性较低,加上美联储大放水的影响,个人认为假设1会更可能发生。

你认为呢?

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