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LibraChina专栏 | 去中心化交易、稳定币、DeFi的“相爱相杀”_LibraChina_服务于区块链创新者

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在我们的印象当中,去中心化交易、稳定币、Defi金融应该是三个不同的概念,而且是相互之间关系不太大的那种。但事实上并非如此,它们三者有很密切的关系,可以说是一环扣一环,一个业务的发展壮大会促进另一个业务的发展,同时反过来说,单独发展哪一块业务可能都难以成功,我想这三者目前都并未发展壮大的原因可能也在于此。

目前的现状是:虽然很多人天天在提去中心化交易,提创造更好的稳定币,提Defi金融的发展,但事实就是中心化交易占据绝对的领导地位,人们根本没有动力切换到去中心化交易中去;事实就是USDT这种稳定币占据了市场80~90%的份额,它的网络效应实在是太强,即使人们有所担心,也不会轻易的转向其它的稳定币;事实就是Defi金融要么是功能不够完善,要么是影响力不够,要么是利益的吸引力不够大,人们没有动力专门把资产从交易所转出去开展某个Defi金融业务。

这样看来,这好像是死循环,这个局该怎么破呢?

虽然看起来像是个死循环,但是目前中心化市场上人们有两个最大的担忧:一怕交易所被黑客盗,二怕稳定币爆雷。尤其是交易所被盗是隔一段时间就必然会发生的事,而稳定币爆雷也是也是市场上非常担心的事,也许破局的突破口,就在于这两个人们最为担心的地方。

 

一、去中心化交易

 

我们先从去中心化交易讲起。

众所周知,交易是区块链行业最活跃、最高频的业务。按照互联网发展的“高频带动低频”那一套理论的话,一个流量巨大的中心化交易所,在把交易业务做起来的同时,也很容易把其它业务做起来,比如钱包、稳定币、Defi金融等等。目前主流的几大交易所也基本上各项业务都涉及了,很多交易所都有自己的钱包、发行了自己的稳定币,也正在做后续的Defi金融。相比之下,从低频业务转做高频业务就困难的多,一个主打Defi金融交易的业务,很难转型去把交易业务做起来。

所以,交易是一个主战场,谁抢占了交易这个主战场,谁就占据了主动权

目前,交易这一块基本上已经被中心化交易所垄断了,这些中心化交易所把交易已经做的很好了,上线的币种也很多,深度也足够,使用起来也丝滑,也提供各种各样的金融产品,包括期权、合约、杠杆等等。如果你用熟悉了一个中心化交易所,那么你很容易对它产生路径依赖,使得你很难再转向其它交易所,更别提操作起来更复杂的去中心化交易所了。

在这种前提下,去中心化交易要想发展起来,首先是本身的“内功”要扎实,也就是你的产品、功能、深度、品种等要不亚于中心化交易所,使用起来要足够的丝滑,这是一切的前提。即使有了这个前提,前期也不一定会有多少人从中心化交易转向去中心化交易,因为没有必要,也因为改变操作习惯实在是一件过于困难的事。

所以,这个时候还需要外力的推动。这种外力一般是交易所被盗这一类的事件,而且是那种大型交易所被盗,而且是类似于当年的门头沟事件的那种影响非常深远、涉及的人数非常多的事件级别。这种交易所安全事件不是可能会发生,而是一定会发生,每年都在发生。只有当这类大型的安全事件发生的时候,才会促使人们痛定思痛开始思考资产安全的根本问题。于是可能有一批受害者、先知先行者、或者一批资产数字比较庞大者,这个时候资产安全对于他们而言已经成了刚需,所以他们决定把资产转到更加安全的去中心化交易所,即使交易功能不如中心化交易所他们也认了,大不了就不交易,当囤币了。而这个时候,就是事情的转折点。

距离这一天可能还需要一段时间,而这段时间也正好是去中心化交易所快速发展的最佳时间。最终,当这批人开始使用去中心化交易所的时候,可能去中心化交易所已经慢慢的发展起来了,各种功能也开始完善了,交易的效率也提高了,各种品种也很丰富了,基本能够满足日常的交易需求。而这远远超出了他们的想象,于是他们决定就留在去中心化交易所里玩,这批人成了整个去中心化交易的基本盘。

本身去中心化交易所也有一些特殊的机制,使得生态多方可以利益可享。当这一批人使用去中心化交易的习惯的养成,同时又能保证资金安全,同时竟然还能从参与去中心化交易中开始盈利的时候,他们才感受到去中心化交易的美妙,这时的用户体验才真正好起来,于是他们开始对外宣传,开始吸引更多的人进场,随着进场的人越来越多,沉淀在去中心化交易所当中的资产也会越来越多,这个时候就进入下一个阶段。

 

二、稳定币

 

这个阶段叫做稳定币。

如果说交易是区块链行业最高频的业务的话,那么稳定币则是数字货币行业的制高点。

用我之前的说法:稳定币的作用绝不仅仅是解决数字资产OTC入金渠道之类的问题,甚至应该说它并不是一个简简单单的数字货币。稳定币处于整个金融体系最核心的位置:它一头连接着传统金融,一头连接着数字资产;一头连接着资产,一头连接着支付;一头连接着链上,一头连接着链下。

而偏偏目前在稳定币市场占据绝对领导地位的是USDT,USDT本身是一个中心化的组织,它本质上是美元在数字货币世界的映射。USDT在区块链世界是一个怪胎般的存在,市场对它有很多的质疑和猜测,而Tether公司好像也并不在乎市场的质疑,并没有打算澄清,所以USDT的问题就成了悬在整个行业的“达摩克利斯之剑”,也有人形容它是“沙丘上的城堡”,有人说的更直接,比如江卓尔江总就认为USDT肯定有一天会爆雷,只是时间问题,强烈建议大家不要把资产以USDT形式储存。

而且USDT这种中心化的组织本身也不太安全,万一哪一天美国政府看它不顺眼,想关闭它,只需要随便找一个理由就行,“资本外流”、“偷税漏税”、“非法发行证券”等等,罪名多着呢,那真的是说关就关了。

稳定币如此之重要,而目前的稳定币又如此不让人满意,所以这里就存在着去中心化稳定币的机会了。

目前市面上已经有了一些去中心化的稳定币,但是这些稳定币要么是本身机制不够安全,要么是它的规模不够大,市场份额不够大,影响力不够大。因为想单纯要发展稳定币本身是不够的,因为稳定币背后需要依靠信用和共识,如果某个稳定币的信用和共识不够,想要发展起来很困难,在已经丧失了先机的情况下,其它民间稳定币很难单独存在和发展,它们需要在一个既定的基础之上发展才有成功的可能性,而这个基础一般的公司没有。

但是,我们刚刚讲了去中心化的交易,如果去中心化交易这件事情能够做起来,交易量能够做上来,那么这个基础就存在了。当去中心化交易中积累的流量和资产越来越多了之后,如果去中心化稳定币本身机制设计的足够完善的话,那么就有机会能够生成一个有效率的稳定币系统。稳定币系统最重要因素有两个:第1个你背后的资产规模,第2个是你本身的算法和机制,也就是你抵抗极端风险的能力怎么样?如果这套机制能够抵御住数字货币市场前2~3次极端的行情波动,那么你这个系统就可能被更多的人所接受,如果你抵御不了前2~3次,那么基本上市场也不会再给你机会了。

如果占据了稳定币这个战略高地,那么很多东西就自然打通了,这时的稳定币系统不仅可以反哺去中心化交易,甚至可以延伸到线下支付这些更加高频的领域。

 

三、Defi金融

 

单纯发展Defi金融也是很困难的,因为没有足够的流量基础、资产积累,没有好的稳定币支撑,没有足够的信用和共识。很多单独发展的Defi金融业务,都迟早会遇到天花板,这一点是目前Defi金融行业面临的尴尬现状。

Defi金融要发展起来,需要建立在其它更加高频业务的基础之上,需要建立在已有的大量资产的沉淀基础之上,需要依赖靠谱的稳定币系统。

按照我们刚刚的推演,如果去中心化交易能慢慢流行起来,那么积累和沉淀的资金就会越来越多,沉淀的资金越来越多之后,抵押生成去中心化稳定币就有了基础,有了去中心化交易的流量和靠谱的稳定币,Defi金融业务的开展就容易多了,而且Defi金融是真正体现去中心化交易优势的地方,是中心化交易所无法真正做起来的领域。凭借Defi金融,去中心化交易有可能实现与中心化交易的并驾齐驱,甚至反超。

 

四、结语

 

1、在以中心化交易为主的今天,去中心化交易需要特殊的契机才能大规模发展起来;

2、去中心化交易发展起来之后,积累和沉淀的资产会催生出一个更好的去中心化稳定币系统,当然这也有赖于人为的制度设计;

3、当去中心化交易和稳定币体系运行起来之后,背后的Defi金融会发挥巨大的优势(这是中心化交易无法实现的优势),从而反哺去中心化交易和稳定币,真正让区块链交易进入去中心化时代。

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