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LibraChina专栏 | 曹寅:是什么吸引顶级资本逆势投资DeFi?_LibraChina_服务于区块链创新者

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自从疫情发生以来,全球金融市场的风险偏好受到重大打击,尤其是在一级市场,全球初创企业融资几乎冰冻,但在DeFi领域却风景这边独好,即使遭遇了312暴跌黑天鹅事件,但是DeFi领域的初创企业融资不仅没有受到影响,反而还逆势大涨。

我简单搜索了下,从312以来,已经公布的DeFi初创项目融资包括但不限于如下事件:

1,3月27日,跨链DeFi平台Acala宣布完成150万美元种子轮融资,投资方包括Polychain、Hashkey、DRF、SNZ、P2P Capital、KR1、Hypersphere Ventures、Web3.Capital等

2,4月2日,Coinbase Venture向去中心化交易所Uniswap 和去中心化彩票PoolTogether投入110 万美元

3,4月3日,跨链BTC项目tBTC的项目方Thesis 宣布完成770万美元融资,投资方包括 Paradigm Capital、分布式资本、Collaborative Funds等机构。

4,4月15日,跨链借贷项目Atomic Loans 宣布完成 245 万美元的种子轮融资,投资方包括Initialized Capital、ConsenSys、Morgan Creek Digital 和 Bison Trails 的创始人。

5,4月15日,开放金融集成平台 dForce 基金会宣布完成150万美元融资,投资方包括Multicoin Capital、Huobi Capital和招银国际。

这一系列的DeFi项目融资有一个共同特点,投资者无一例外都是享誉中外的国际知名机构,专业和谨慎是他们的最大特征,这些机构在投资之前都会对标的进行非常详细的尽调分析,从代码、团队、市场、合规等多方面进行360度的审视,凡是有一项不符合要求的项目,就会被无情地Pass,即使是在牛市,这些机构的出手也屈指可数。

是什么信念和原因在背后支撑着这些顶尖机构,在全球经济大衰退的当下,即使冒着声誉和资金的双重风险,也要大举逆势出手?笔者参加了其中一个DeFi项目的本次融资,在过程中,同不少机构有过深入交流,在此同大家分享,希望各位读者朋友看后,也能够有机会同这些机构一起,参与并分享DeFi大发展的历史性机会。

 

1、市场需求已被证明

 

真实的DeFi需求,对于这些国际顶尖机构的投资决定无疑是最重要的。不同于之前的ICO时代,仅仅靠天马行空的白皮书,七拼八凑的团队就可以忽悠来上千万资金,当下的DeFi市场并不需要靠创始人讲故事来支撑,不论是稳定币,还是借贷,还是交易,投资者都可以在市场上发现大量真实的用户需求,并且在链上还有真实透明的数据可以随时证明DeFi项目的市场需求,没有造假的空间。

 

2、增长空间相当可观

 

市场需求只是机构出手的底线,真正吸引顶尖机构逆势出手的秘密其实在于DeFi几乎看不到上限的潜在市场空间。光是目前数字货币领域的CeFi空间,就足够DeFi项目们吃个好几年。更何况,在数字货币之外,还有着上百万亿的全球金融市场,仅仅发展中国家的跨境转账在2018年就达到了5280亿美元。

传统的互联网金融已经发展了近二十年,并没有从根本上改变发展中国家的金融服务状况,但是DeFi+数字货币具有的去中心、无边界、自发展的特点,将成为发展中国家普通用户的绝佳的金融基础设施。此外,本次疫情带来的全球性大衰退,以及随之而来的国际政治经济大调整,将严重打击传统的金融机构和主权信用,并为DeFi留下宝贵发展机会。

延伸阅读《曹寅:疫情下经济危机或是 DeFi 崛起的重要契机

 

3、商业模式可持续

 

过去,行业经常自嘲区块链盈利靠发币,但DeFi项目证明了去中心化的Dapp照样可以有可持续的商业模式。现有的主流DeFi已经探索出了多种合理的盈利模式,比如交易手续费、协议定制服务费、出入金手续费、清算罚金等。甚至有些项目已经产生盈利,商业模式的建立使得DeFi有了持续发展的动力,更令那些以上市为目的,以造假为手段的上市公司彻底无地自容。

 

4、DeFi社区活跃的创造者文化

 

这是DeFi项目吸引投资者的一个重要原因,凡是参加过一次Devcon的投资者很难不被以太坊合作、活跃,开放,有趣的创造者文化而吸引,DeFi社区是这种创造者文化孕育出的典型成果,DeFi的可组合性,俗称DeFi乐高就是这种创造者文化的外在表现。

在DeFi世界中,项目方从来不会闭门造车,大部分的项目的主意都是在和社区的讨论切磋中形成并且打磨完善,而很多DeFi开发的过程也以开源协作的方式进行。这种工作文化大大降低了DeFi的创新门槛,每天都可以在社区中发现新的项目,现有的DeFi项目可以随时将涌现出的新项目和新主意结合到现有项目中,这使头部DeFi项目的开发和获客成本大大降低,因此头部项目纷纷为新项目提供包括Grant在内的各种支持,形成了项目间良好的共生生态关系。

 

5、良性竞争促进行业发展

 

不同于封闭的CeFi,竞争者互相拆台和攻击,斗的你死我活,在DeFi行业内,竞争者之间的合作大于竞争,甚至还有一点点奇妙的暧昧,比如之前借贷项目Dharma因为技术问题,主动选择放弃运营自有借贷协议,转而使用竞争对手Compound的协议。

而且,DeFi协议间的可组合性使得竞争对手间投鼠忌器,谁知道对手的风险是否会通过未知通道影响到自己的协议?之前bzx发生的闪贷攻击就同时影响了Compound,Fulcrum两个借贷协议。融洽的竞争关系也是DeFi得以快速发展的重要原因,没有了内耗,也不用担心竞争对手下黑手,这使得投资机构在DeFi项目上所下的注更加安全,也避免了机构因为投资项目之间的竞争而造成的互相对立。

 

6、投资组合战略卡位

 

此外,战略上的整体考量,也是顶尖机构对DeFi趋之若鹜的另一个重要原因。这些机构有一个共同点,就是之前已经投资了重要的数字金融基础设施,甚至有些机构就是交易所的直接下属,比如huobi capital就是火币的战略投资机构,Coinbase Venture隶属于交易所Coinbase,也是USDC的发行人。

这些机构希望所投资的DeFi项目能够服务基金的整体Portfolio,比如Coinbase Venture对Uniswap的投资的目的性就非常明确,希望能够促进USDC在DeFi中使用,而Polychain Capital之所有2020年首次出手就投资跨链DeFi项目Acala也是为了其投资项目的整体战略考虑,Polychain是Polkadot的重要投资人,因此希望把Acala打造成Polkadot跨链生态的重要基石。

 

结语

 

最近获得投资的DeFi项目方代表的不仅仅是区块链行业的最高水平,即使放到大的互联网舞台上,这些DeFi项目团队也是佼佼者。这意味着,区块链创业和投资的大航海时代已经落下了帷幕,我们正在迎来的是区块链新金融登堂入室,引领潮流的专业化新时代,当普通投资者准备过冬的时候,那些曾经引领互联网潮流的成功投资机构正在默默的厉兵秣马,准备在DeFi领域大干一场。据消息,硅谷顶级风投Andreessen Horowitz(a16z)正为其第二只专注加密货币的基金募资4.5亿美元,并且很可能下周就可以敲定。这些DeFi项目如果能够活下来,必定会有人成长为新时代的阿里巴巴和特斯拉,我已经下好了注,你呢?

本文链接:https://www.LbraChina.com/article/583300
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